服务案例 2022年澳大利亚标普200指数研究报告 来源: 发表时间: 2022-10-14 来源:火狐体育最新官网登录入口 作者:火狐体育app

  澳大利亚标普指数200[AS51.GI],又称澳交所200指数,英文名称为“S&P/ASX 200 index”,简称ASX 200。该指数由规范普尔公司于2000年创建,包括了在澳洲证券买卖所(Australian Securities Exchange,简称澳交所或ASX)上市的200个市值最大的公司股票。该指数覆盖了澳交所总市值的多半以上,而且包括澳大利亚多个职业的大型企业,因而常被是为澳洲股市和经济的风向标。

  和同属标普公司的美国标普指数500柳树,澳大利亚标普指数200也勤勉市值加权指数,因而成分股所属公司的市值越大,股价动摇时对股指的影响就越大。作为ASX 200的管理机构,标普公司在建立成分股时首要考量以下3个要素:公司市值、活动性、上市买卖所。成分股所属公司的市值有必要足够大(前200),活动性有必要足够高(超越澳交所买卖总额的0.025%),有必要在澳交所上市。

  标普公司每年会对ASX 200进行4次核准,到时不合规范的成分股将被移除,契合规范的非成分股将被归入。值得留意的是,尽管指数的姓名中有200,但为了确保该指数能全面地代表澳大利亚经济,指数中的公司数量是动态的,有或许超越或少于200。到2022年7月,ASX 200共有181家公司当选,共181支成分股。

  澳大利亚标普200指数的价格遭到一系列与国表里经济与经济内各职业体现相关的基本面要素以及技能要素的影响。买卖者应该考虑这些决定性要素怎么一起起作用,而不是某个孤立的要素的独自作用。首要影响要素有:

  澳大利亚经济高度信任自然资源、动力和食物。澳大利亚大宗夜以继日的多样性和丰厚性,数年里招引了许多的海外出资。澳大利亚煤、铁矿石、铜、黄金、天然气和可再生动力储藏丰厚,招引了全球许多的公司入驻。该国GDP超越8%来自采矿业。关于大部分其它发达国家经济与大宗夜以继日之间出现反向联络,即价格上涨推高本钱,但关于澳大利亚来说,大宗夜以继日价格的上涨带来更健康的经济。澳大利亚标普200指数中也有较多企业勤勉资料、动力和工业职业。

  由于澳大利亚标普200指数勤勉市值加权指数,在指数中具有较大权重的公司比较较小的成份股更有才能推进指数动摇。例如,BHP Group Ltd推进标普200指数价格改变的量显着大于Telstra Corp Ltd。

  哨子的避险心情升温会导致大宗夜以继日原油、世界铜、铁矿石等价格下滑。由于出资者进一步押注美联储急进加息的或许性,以及开端忧虑全球首要经济体添加失速和需求远景暗淡,大宗夜以继日全线普跌,从而影响澳大利亚股市。

  澳大利亚为出口导向型国家,由于地缘附近,澳大利亚出口的目的地很大百分比指向亚洲。也就是说,除了大宗夜以继日周期,澳大利亚标普200指数还遭到我国、印度和日本对其出口夜以继日的影响。跟着这些经济体的经济扩张、基建开销添加,澳大利亚股价有望上涨。跟着亚洲需求萎缩,股价也或许刊出。

  再平衡:S&P/ASX澳大利亚指数系列的再平衡是定时进行的。股票和可出资权重系数(IWFs)的更新也会定时进行。买卖数据的参阅日期是从头平衡前一个月的第二个至最终一个星期五。

  从头平衡的公告在3月、6月、9月和12月的第一个星期五发布;因而,在每次检查时,从头平衡收效前会有两个星期的告诉期。

  合格的股票被考虑归入指数的依据是其相关于规范普尔/澳大利亚证券买卖所等级系统中每个指数的规则证券配额的排名。例如,现在在S&P/ASX 300指数中的股票,依据起浮调整后的市值,在契合条件的证券范围内排名为175,只需满意活动性障碍,就能够考虑归入S&P/ASX 200指数。

  未能到达相对活动性规范的股票通常会从起浮调整后的市值排名中删去。在3月和9月的从头平衡中,现在的成分股和经过S&P/ASX 300的相对活动性要求的股票仍然在排名中,由于规划等级被一起检查。

  为了最大极限地下降周转率,一旦当时成分股因足够低的排名和/或活动性而被扫除在外,依据起浮调整后的市值,契合条件的非成分股证券一般只会被考虑归入指数。潜在的指数归入和扫除需求满意股票相关于特定指数的排名方面的缓冲要求。

  时刻选取:澳大利亚标普200指数年度剖析时刻选取为2021年1月1日至2022年6月30日。

  澳大利亚标普200指数从2021年1月1日至2022年6月30日共377个买卖日,实践开端于2021年1月4日。2021年指数点位动摇较大,全体出现上升趋势,2021年全年总收益率为17.23%。指数在2021年8月13日到达最高点7628.92后,进入刊出趋势。最低点出现在2022年6月20日,为6433.37。2022年头至今,指数价格刊出11.77%。

  2021年1月1日至2022年6月30日,澳大利亚标普200指数的日涨跌幅均值为0.0026%,规范差为0.04402%,单日涨幅最大到达了2.19%,单日最大跌幅为3.55%。

  区间内,恒生指数涨跌幅峰度为1.195,涨跌幅统计数据出现低峰瘦尾的特征。涨跌幅偏度为-0.671,数据散布出现细微左偏。全体而言,恒生指数涨跌幅散布较为会集,出现极点值的或许性较小。一起,比较于2021全年,2022年收益率的动摇会更大,全体危险在升高。

  现在指数点位处于前史较高位,近五年年化收益率为3.31%,累计收益率为17.95%,略高于同期沪深300指数(年化收益率2.7%,累计收益率13.82%)。恒生指数近五年夏普比率为0.2,略高于同期沪深300指数(夏普比率0.16)。

  到2022年7月27日,该指数PE-TTM为15.6x,处于近十年来的3.07%。2021年7月下旬开端,指数估值持续回落,现在现已处于较低水平。

  澳大利亚简直每年都被各种自然灾害困扰:2019年至2020年持续长达十个月的森林大火,形成超越1030亿澳元(约合人民币4880亿元)的经济损失;2021年除了林火,东澳大利亚的水灾和激烈热带气旋“塞罗哈”更是形成人员逝世;2022年除了跨年热带气旋季,东山再起的东澳大利亚水灾更是导致22人逝世,迫使政府宣告国家紧急状态。

  全球疫情、世界政治环境等要素扩大了高通货膨胀率等经济问题。就宏观经济层面而言,不可否认澳大利亚遭到疫情的冲击相对较小:疫情开端暴虐的2020年,澳大利亚的GDP同比缩水仅0.2%,而这是澳大利亚政府在前期采纳较为严峻的封闭鸿沟、封闭、交际间隔、检测追寻、口罩强制令等防疫办法下到达的作用。

  澳大利亚在发达国家中有相对严厉的防控办法与95%的疫苗彻底接种率,加上疫情迸发前后GDP相对平稳的体现,澳大利亚好像能够迎来“防疫经济双成功”。但到了本年年头,奥密克戎病毒的传达不只令该国2022年以来每日坚持新增感染病例过万的记载,疫情之下全球供应链紧张也使该国制造业与高科技产业均遭到显着影响。

  俄乌抵触迸发更进一步推进澳大利亚通胀率水涨船高。澳大利亚统计局2022年4月27日发布数据显现,该国居民消费价格指数(CPI)从上一年第四季度的3.5%上涨至本年第一季度的5.1%,到达2001年以来的最高值。本年内通胀率最高乃至或许到达6%,远超民众收入增幅。

  澳大利亚标普200指数指数权重会集度较高,最大权重成分股占比10.8%,权重前十成分股占比47.6%。成分股职业首要散布在金融(27.9%)、资料(23.7%)和健康保健(10.2%)。

  现在,全球有多家基金公司开发澳大利亚标普200指数相关基金。现在国内还没有以澳大利亚标普200指数为成绩基准的基金。

  2022年第一季度澳大利亚通胀率进一步飙升,尽管澳大利亚均匀每小时薪酬较上季度添加显着,可是也难以反抗持续上升的通货膨胀。澳大利亚消费非常依靠海外进口,进口金额到达GDP的20%,在海外通胀高涨、本钱上升的一起,势必会形成输入性通胀。跟着本钱上升,澳大利亚的贸易顺差不断削减。利好音讯是,跟着大宗夜以继日价格上升,澳大利亚的收入稳步添加,但未来添加远景也会跟着夜以继日价格而动摇。

  澳大利亚具有丰厚的农业和动力资源禀赋,是农产品、铁矿石、黄金、铝土矿、煤炭等大宗夜以继日出口国。但经济高度依靠采矿业,简单遭受外需和世界哨子影响。现在澳大利亚的经济添加遭到夜以继日价格上涨的支撑,可是未来跟着全球经济添加趋缓,关于夜以继日的需求下降,或许会导致澳大利亚的经济添加有所放缓。加上澳大利亚央行收紧货币政策,经济增速或许很快面对下滑危险。

  2022年上半年,受新冠疫情和俄乌抵触等的影响,澳大利亚标普200指数出现显着的刊出趋势,已处于2020年头指数点位。出资者应留意,2022澳大利亚持续加大加息力度,房地产消费和出资添加放缓,世界大宗夜以继日价格动摇。

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